一年一度的5月15日“全国投资者保护宣传日”来了！

(相关资料图)

所谓“全国投资者保护宣传日”于2019年设立推出，旨在全社会积极倡导理性投资文化，凝聚市场各方共识，形成人人关心、关爱、关注中小投资者合法权益的良好氛围，让投资者保护理念深入人心，成为大家的自觉行动。

作为市场重要参与者“券商”在投资者教育中发挥着至关重要的作用。值得注意的是，对于“投教”，市场传播的非常热闹，券商在投教方面采取行动更是花样百出。那么目前投教现状几何？未来发展又面临哪些挑战？

信息良莠不齐、同质化严重等券商热议投教发展问题与挑战

目前在投教方面，供给侧和需求侧之间的信息不对称问题突出。

中信建投表示，一方面，投资者找不到适合自己认知层次的投教产品和服务，无法及时准确地认识投资风险，也不知道行权维权的正确途径和方法；另一方面，大量优质的投教信息和投教活动淹没在互联网海洋，没有被有需求的投资者看到和利用。

在其看来，投教需要适应信息技术、金融创新及社交平台快速发展带来的行业生态变化，需要与有需求的投资者建立有效联接，利用数字化信息系统和广泛的互联网渠道主动触达他们，根据他们的受教育程度、投资能力、投资经验等进行分类分层，为他们量身定做合适的投教产品，科学指导他们维护自身合法权益。

券商在开展投资者教育过程中还存在哪些挑战？

一是投资者面对的信息良莠不齐。长江证券表示，在这个信息爆炸的时代，新媒体平台迅猛发展，每天投资者面对的众多良莠不齐的信息，无法辨别信息来源是否正规，信息是否安全，导致非法证券期货活动频发，这在一定程度上干扰了投资者视听，不仅有损投资者合法权益，还导致社会公众对投资教育内容不信任，阻碍了正规投资者教育活动开展。国泰君安指出，除了取得中国证监会正式授牌的国家级投教基地和省级投教基地外，也有一些机构对外宣称开展投资者教育工作，但这些机构资质存疑、缺乏监管，有些更是打着“投教”的幌子实际开展投顾咨询或是产品营销，让投资者难以辨别，影响了投教行业的整体形象和发展。

二是投教内容缺乏客户分层投教。招商证券认为，“在资本市场发展的过程中，投资者也在不断分化、分层。目前，证券公司的投教内容以业务视角为主，缺乏针对性的客户分层、分类内容。应根据不同层级客户的生命阶段需求、风险属性、流动性以及客户特定理财需求等，精准匹配适合客户的产品组合的投教内容。”

三是投教内容存在同质化现象。招商证券指出，“从总体来看，目前市面上投资者能够接触到的投教内容同质化比较严重，金融知识本身较为专业和枯燥，如何站在投资者的视角，让投教内容更加生动、易懂，促进投资者从被动接受转向主动学习，还需要全行业不断探索和创新。”国泰君安指出，有些投教机构在投教内容和形式上缺乏创新，存在跟风和模仿同行优质原创作品的现象，导致行业在投教内容和投教形式上的同质化，不能很好的满足投资者的多样化学习需求。

四是投资者维权、诉讼仍存在较大困难，现有援助机构及人员仍无法满足庞大的投资者群体需求。民生证券还指出投资者教育纳入国民教育体系阻力仍然较大，目前大多学校未将财商教育纳入其教育体系，学生学业繁重，很难系统化学习相关金融知识。

长江证券表示，在这个信息爆炸的时代，新媒体平台迅猛发展，每天投资者面对的众多良莠不齐的信息，无法辨别信息来源是否正规，信息是否安全，导致非法证券期货活动频发，这在一定程度上干扰了投资者视听，不仅有损投资者合法权益，还导致社会公众对投资教育内容不信任，阻碍了正规投资者教育活动开展。

未来投教工作如何开展？券商：应更加注重时效和质量并激发兴趣

“从全年工作角度出发，我们将在三方面持续发力。”中信建投表示，一是持续推动投资者教育和保护工作融入业务流程，在产品设计、业务审核、销售推荐等各业务环节做好投资者适当性管理，为投资者提供更有针对性的产品和服务，落实落细适当性管理要求、风险揭示与认知管理要求、客户诉求处理等投资者保护基本职责；二是持续建设数字化的投资者教育和投资者保护信息管理系统，全方位统筹公司的投教和投保工作，提高投教投保工作在公司内的执行力；三是持续深耕投教国民教育工作，在2020年-2022年成功探索投资者教育纳入全日制研究生、MBA学生教学体系基础上，继续与北京大学、中国人民大学等高校联合开设专题投教课程。

投教内容应更加注重时效和质量。“目前，同业在生成投教内容方面存在比拼数量的情况。在全面注册制背景下，投资者的选择面更加广泛，在做出投资决策前往往需要及时获取专业、准确的市场资讯，这就对投教内容的时效和质量提出了更高的要求。”招商证券表示，后续将整合公司资源，构建互动场景，实现投教有效触达；坚持对投资者进行分层分类，提供精准化的投教服务；持续深化创新，通过主动挖掘投资者需求，将投教与党建、传统文化融合，激发投资者学习兴趣。

“投资者教育与保护工作是资本市场一项长期性、基础性工作，关系到投资者对资本市场的信心。”民生证券表示，从我国资本市场发展历程来看，加强投资者教育工作，保护投资者合法权益，增强投资者信心，始终是发展证券市场的核心课题和重要内容。作为证券市场的重要参与者，后续将充分利用券商点多面广、专业性强等优势，结合各类投资者特点，不断创新投资者教育形式，通过开展更多有益于投资者的教育活动公益讲座，努力当好投资者知音人、投资者诉求传递者，助力打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

“面对相关挑战，未来投教需要不断提升教育质量和深度，不断探索创新教育形式和技术，加强行业标准和监管，推动投教行业的高质量发展。”国泰君安表示，一是加强行业监管、规范投教管理。投教机构要积极响应国家政策，加强行业自律和标准化建设，提高行业整体的合规性和可信度。同时，希望监管机构加强对市场上各类“投教”行为的监管，依法打击不合规的甚至是虚假的“投教”机构和产品。二是加强创新、提升教育内容的质量和深度。投教机构可以通过引入更多的实践案例和技术分析，来提高投教内容的质量和深度。同时，在投教作品的形式上，需要针对不同受众，设计开发不同展现形式的投教作品，并充分利用新媒体，扩大宣传渠道，增强教育的互动性和灵活性。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 陈莉 校对 陈荻雁